泽大金融第六期开放日活动——强监管下的合规实践

2018年,在宏观去杠杆、金融强监管的政策背景下,金融机构及业务遭受了重大冲击。随着资管新规及一系列配套政策出台,金融机构的合规工作也日益复杂精细。7月27日下午,浙江泽大律师事务所金融工作室以《强监管下的合规实践》为主要内容,举办了泽大金融第六期专业开放日活动。

泽大金融工作室朱欣欣律师以《资管新规下非标产品的合规重点及实践》为主题,向与会嘉宾介绍了资管新规及配套实施细则项下非标产品的搭建准则、合规化要求等。非标产品的投资架构设计中通常采用回购、差额补足、对赌等方式保障产品收益的稳定性,但以上方式与资管新规出台后的监管红线均有冲突,于此对应存在不同的法律后果与合规风险。如何做到既合规,又合法,最大限度地保护投资人的利益,成为各资产管理机构的核心问题。朱欣欣律师在整合多家机构设计非标产品经验的基础上,借由典型案例由浅入深地分析非标资管产品/私募基金的交易结构和法律缺陷,向大家评估了资管产品/私募基金交易结构的红线、灰色地带,并提出优化上述结构的最新设想和思路,以帮助管理人少走弯路。

本次开放日还邀请财通证券债券业务部总监杨世龙先生分享了上市公司可交债的投资机遇。股票市场持续低迷,债券类市场因其稳健性逐渐吸纳更多资金。杨世龙先生提出,由于上市公司可交债兼备债的固收避险性质以及股票的丰厚收益,将在未来市场上受到更多投资者的青睐。值得注意的是,由于可交债的兑付方系上市公司大股东,可交债的信用风险仍然较大,在选择可交债的投资标的时要做好前期调研工作。

金融与投资机构来宾40余人参与本次专业开放日活动,并就自己关心的问题与杨总监及泽大金融律师进行了探讨交流。

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